自2019年以來，A股結(jié)構(gòu)性上漲，基金賺錢效應(yīng)較為明顯，不少投研能力出色的基金經(jīng)理更是為投資者賺取了優(yōu)異的投資回報。銀河證券、WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，近3年股票型基金、混合型基金平均收益率分別為126.95%、125.19%，大幅跑贏同期上證綜指45.95%的漲幅表現(xiàn)。由華安基金“全天候均衡型”基金經(jīng)理張亮管理的華安國企改革近3年收益率達253.18%，排名同類前10%，較好地把握住了市場的結(jié)構(gòu)性上漲行情，阿爾法賺取能力較強。

2018年10月，市場正逢下跌震蕩時期，張亮于上證指數(shù)2600點附近正式踏上基金經(jīng)理崗位，開始管理華安國企改革。在隨后的兩個多月里，市場繼續(xù)震蕩壓力，一度跌至2440點，張亮面臨的投資難度可想而知。基金定期報告顯示，在這期間，華安國企改革股票倉位調(diào)整至78%，為捕捉第二年的上漲行情埋下了伏筆。同時，行業(yè)配置上，主要倉位集中在5G、鐵路、特高壓、核電等逆周期調(diào)控類、養(yǎng)殖類等板塊，抓住了市場機遇。

2019年，在經(jīng)濟企穩(wěn)和5G等新科技周期的帶動下，市場整體表現(xiàn)較好。華安國企改革整年股票倉位均保持在85%-95%之間，并采取均衡的配置策略，重點配置了交通運輸、食品飲料、農(nóng)林牧漁等行業(yè);2020年，受新冠疫情影響，市場先抑后揚，華安國企改革在一季度對基金股票倉位進行了一定程度的下調(diào)，隨后均保持在85%以上，較好地抓住了消費、制造業(yè)出口、新能源的投資機會?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，華安國企改革2019年、2020年收益率為62.26%、77.66%，相對大盤具有顯著超額。

2021年春節(jié)后，大盤藍籌集體殺跌，華安國企改革股票倉位降低至80%以下，并相應(yīng)地減持了部分行業(yè)邏輯或者估值邏輯發(fā)生變化的消費和新能源持倉，加倉了順周期的社會服務(wù)業(yè)、公共事業(yè)以及長期資本開支下行的周期板塊。二季度，市場有所回升，該基金持倉集中于服務(wù)業(yè)、公用事業(yè)以及增長較快的新興產(chǎn)業(yè)。三季度經(jīng)濟增速進一步下行，上游大宗商品價格繼續(xù)上漲，同時疫情呈點發(fā)狀，對服務(wù)業(yè)帶來持續(xù)的沖擊，該基金集中布局資本開支受約束的行業(yè)以及新能源發(fā)電行業(yè)，并取得較好的表現(xiàn)。由此可見，基金經(jīng)理張亮對倉位調(diào)整靈活，善抓機遇的同時，也具有較高的防守意識。

在張亮的良好運作下，華安國企改革基金凈值不斷上揚。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，華安國企改革近2年收益率為115.14%，在同類靈活配置型基金中排名54/477，位居前20%，近5年收益率246.54%，排名同類7/210，且獲評銀河證券三年期、五年期五星基金評級。

中長期業(yè)績優(yōu)異的同時，張亮的回撤控制能力也較為出色，為投資者提供了良好的投資體驗。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，華安國企改革自張亮管理以來最大回撤為-13.81%，優(yōu)于同期偏股混合型基金指數(shù)-16.39%的最大回撤表現(xiàn)。細分到單年度看，華安國企改革2019年、2020年、2021年以來的最大回撤分別為-11.49%、-12.16%、-13.81%，均優(yōu)于同期偏股混合型基金指數(shù)的回撤情況。

在多年的投資歷練中，張亮已成長為一位均衡風(fēng)格、穩(wěn)扎穩(wěn)打的優(yōu)秀基金經(jīng)理，于復(fù)雜行情中為投資者創(chuàng)造了可持續(xù)的長期回報。由張亮管理的新產(chǎn)品華安品質(zhì)領(lǐng)先混合基金即將于1月26日發(fā)行，該基金將延續(xù)其一貫的投資風(fēng)格，以“核心+重點+衛(wèi)星”結(jié)構(gòu)搭建投資組合，用“未來現(xiàn)金流折現(xiàn)”標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)選個股，并積極關(guān)注“服務(wù)+制造”投資主線上的好機會。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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