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格隆匯6月16日丨信達(dá)證券15日研報(bào)指出，貝斯特(300580)(300580.SZ)受益于混動(dòng)車(chē)型高搭載率帶來(lái)的行業(yè)增量，渦輪增壓器板塊有望保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。渦輪增壓器節(jié)能減排效果明顯，混動(dòng)車(chē)型搭載率較高，受益于行業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司依托精密加工能力，積極布局新能源汽車(chē)領(lǐng)域。隨著客戶(hù)導(dǎo)入+產(chǎn)能逐漸放量，新能源零部件板塊有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

公司具備業(yè)內(nèi)稀缺的精密加工能力，形成多梯次布局；第一梯次持續(xù)做強(qiáng)渦輪增壓器業(yè)務(wù)，并向增程式、混動(dòng)汽車(chē)零部件拓展；第二梯次定位電動(dòng)汽車(chē)、氫燃料汽車(chē)核心零部件，向新能源汽車(chē)零部件賽道的轉(zhuǎn)型升級(jí)；第三梯次全面布局直線滾動(dòng)功能部件，導(dǎo)入“工業(yè)母機(jī)”新賽道。預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)為2.64、3.55、4.77億元，對(duì)應(yīng)PE分別為26、19、14倍。

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