近年來，A股市場風格切換加速，市場熱點變化也較快，從前兩年持續(xù)上漲的消費、醫(yī)藥、科技到今年領跑的新能源車、順周期等。專業(yè)人士表示，在這樣的市場環(huán)境下，布局單一風格、個別賽道有可能面臨較大的波動風險，而適當多元均衡配置有望提升投資勝率。據(jù)了解，華安均衡優(yōu)選(基金代碼：A類012073;C類012074)10月11日起正式發(fā)行，將由華安基金的“均衡風格”基金經(jīng)理高鑰群管理，延續(xù)其“均衡”投資之道，力求在控制回撤的同時，為投資者捕捉市場上的多種機遇。

在投資管理中，高鑰群主張采用GARP策略，未來華安均衡優(yōu)選的運作中也將延續(xù)這一策略。所謂GARP策略，即合理價格成長投資策略，它將成長策略、價值策略兩大主流策略有機結合，在高成長和低價格之間尋求平衡，挖掘具有持續(xù)增長潛力但價格合理或低估的股票。在此基礎上，新產品將傾向于選擇未來盈利確定性高、公司治理出色且行業(yè)處于上升周期的股票作為核心配置。

波動多變是市場的常態(tài)，為提升投資組合的適應性，高鑰群將從市場、行業(yè)、個股三個方面為新產品實現(xiàn)均衡配置：華安均衡優(yōu)選的股票倉位60%-95%，且港股通標的股票投資比例不超過全部股票資產的50%，通過“A+H”雙市場投資形成較好的互補作用。港股市場被視為全球股市的“估值洼地”，投資性價比高，且具有較多A股市場所沒有的稀缺投資標的，擁有較好的投資價值。

行業(yè)配置上，高鑰群的過往投資實踐中涉及到申萬全部28個一級行業(yè)，投資單一行業(yè)(港股+A股)的占比不超過組合的15%，避免組合比較集中在單一行業(yè)/單一風格中。華安均衡優(yōu)選也將避免過度集中或偏重于某幾個行業(yè)，均衡配置及覆蓋市場多數(shù)行業(yè)，確保組合不過度暴露在單一風險之下。

而具體到個股，新產品也將控制個股的持倉比例，以達到收益來源多元、避免過度集中的投資效果。從高鑰群的歷史持倉看，其前十大重倉股占基金資產的比重通常在30%-40%區(qū)間，相對重倉的行業(yè)中也通常配置3只以上個股，且常常分散在港股和A股市場，以進一步分散風險。

對于基金經(jīng)理而言，要做到均衡配置無疑需要付出更多的時間和精力，高鑰群的辛苦付出為投資者換來了良好的中長期回報。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，她管理華安滬港深通精選近1年、2年、3年收益率為31.43%、88.58%、141.17%。且自2017年2月成立以來實現(xiàn)總回報194.25%，年化收益率26.66%。她參與管理的華安安順年內收益率達38.12%，近1年、2年收益率分別為65.07%、167.11%，也都排名同類前1/4。在良好的投資策略和專業(yè)的基金經(jīng)理護航下，新基金華安均衡優(yōu)選的未來表現(xiàn)也值得期待。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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