近年來(lái)，A股市場(chǎng)風(fēng)格切換加速，市場(chǎng)熱點(diǎn)變化也較快，從前兩年持續(xù)上漲的消費(fèi)、醫(yī)藥、科技到今年領(lǐng)跑的新能源車(chē)、順周期等。專(zhuān)業(yè)人士表示，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，布局單一風(fēng)格、個(gè)別賽道有可能面臨較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而適當(dāng)多元均衡配置有望提升投資勝率。據(jù)了解，華安均衡優(yōu)選(基金代碼：A類(lèi)012073;C類(lèi)012074)10月11日起正式發(fā)行，將由華安基金的“均衡風(fēng)格”基金經(jīng)理高鑰群管理，延續(xù)其“均衡”投資之道，力求在控制回撤的同時(shí)，為投資者捕捉市場(chǎng)上的多種機(jī)遇。

在投資管理中，高鑰群主張采用GARP策略，未來(lái)華安均衡優(yōu)選的運(yùn)作中也將延續(xù)這一策略。所謂GARP策略，即合理價(jià)格成長(zhǎng)投資策略，它將成長(zhǎng)策略、價(jià)值策略?xún)纱笾髁鞑呗杂袡C(jī)結(jié)合，在高成長(zhǎng)和低價(jià)格之間尋求平衡，挖掘具有持續(xù)增長(zhǎng)潛力但價(jià)格合理或低估的股票。在此基礎(chǔ)上，新產(chǎn)品將傾向于選擇未來(lái)盈利確定性高、公司治理出色且行業(yè)處于上升周期的股票作為核心配置。

波動(dòng)多變是市場(chǎng)的常態(tài)，為提升投資組合的適應(yīng)性，高鑰群將從市場(chǎng)、行業(yè)、個(gè)股三個(gè)方面為新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)均衡配置：華安均衡優(yōu)選的股票倉(cāng)位60%-95%，且港股通標(biāo)的股票投資比例不超過(guò)全部股票資產(chǎn)的50%，通過(guò)“A+H”雙市場(chǎng)投資形成較好的互補(bǔ)作用。港股市場(chǎng)被視為全球股市的“估值洼地”，投資性?xún)r(jià)比高，且具有較多A股市場(chǎng)所沒(méi)有的稀缺投資標(biāo)的，擁有較好的投資價(jià)值。

行業(yè)配置上，高鑰群的過(guò)往投資實(shí)踐中涉及到申萬(wàn)全部28個(gè)一級(jí)行業(yè)，投資單一行業(yè)(港股+A股)的占比不超過(guò)組合的15%，避免組合比較集中在單一行業(yè)/單一風(fēng)格中。華安均衡優(yōu)選也將避免過(guò)度集中或偏重于某幾個(gè)行業(yè)，均衡配置及覆蓋市場(chǎng)多數(shù)行業(yè)，確保組合不過(guò)度暴露在單一風(fēng)險(xiǎn)之下。

而具體到個(gè)股，新產(chǎn)品也將控制個(gè)股的持倉(cāng)比例，以達(dá)到收益來(lái)源多元、避免過(guò)度集中的投資效果。從高鑰群的歷史持倉(cāng)看，其前十大重倉(cāng)股占基金資產(chǎn)的比重通常在30%-40%區(qū)間，相對(duì)重倉(cāng)的行業(yè)中也通常配置3只以上個(gè)股，且常常分散在港股和A股市場(chǎng)，以進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于基金經(jīng)理而言，要做到均衡配置無(wú)疑需要付出更多的時(shí)間和精力，高鑰群的辛苦付出為投資者換來(lái)了良好的中長(zhǎng)期回報(bào)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，她管理華安滬港深通精選近1年、2年、3年收益率為31.43%、88.58%、141.17%。且自2017年2月成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)總回報(bào)194.25%，年化收益率26.66%。她參與管理的華安安順年內(nèi)收益率達(dá)38.12%，近1年、2年收益率分別為65.07%、167.11%，也都排名同類(lèi)前1/4。在良好的投資策略和專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理護(hù)航下，新基金華安均衡優(yōu)選的未來(lái)表現(xiàn)也值得期待。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

標(biāo)簽：