短期償債能力的指標及公式

短期償債能力的指標包括凈營運資本，流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率等四項指標。

1.流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負債)x100%。通常，企業(yè)的短期償債能力與流動比率是正相關的關系，債權人的權益就越有保障。國際上普遍認為目前200%的比例比較合適。

2.速動比率：速動比率是反映現(xiàn)金、應收賬款和有價值的證券，和流動負債之間的可靠對比關系的比率。速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負債)x 100%=[(貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據(jù))/流動負債]x100%=[(流動資產(chǎn)-存貨-預付款項-遞延費用)/流動負債]x100%

一般情況下，企業(yè)償還流動負債的能力與速動比率也是正相關的關系。國際上一般認為目前的比例是100%。

3.速動比率：所謂速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、預付款項、流動性差且不穩(wěn)定的存貨、待處理流動資產(chǎn)損失、其他流動資產(chǎn)的余額。

速動比率比流動比率更能準確、可靠地評價企業(yè)的短期償債能力。

4.現(xiàn)金流量負債率：主要是從現(xiàn)金流量的角度反映企業(yè)當期支付短期負債的能力?，F(xiàn)金流負債率=年凈經(jīng)營現(xiàn)金流/年末流動負債100%。指數(shù)越大，經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流越多，越能保證企業(yè)按時償還到期債務，但越大越好。如果指數(shù)過大，則表明企業(yè)的移動資金沒有得到充分利用，盈利能力不強。

短期償債能力怎么分析：

短期償債能力分析主要包括同業(yè)比較、歷史比較和預算比較。

(一)同業(yè)比較

同行比較包括三類：同行先進水平、同行平均水平、競爭對手比較。他們的原理是一樣的，只是比較標準不同。

短期償債能力的同行比較：

1.首先計算流動比率，將實際指標值與行業(yè)標準值進行對比，得出對比結論。

2.第二步是分解流動資產(chǎn)，主要考察流動比率的質量

3.如果庫存周轉率低，可以選擇再次更進一步的計算速動比率，考察企業(yè)速動比率的水平和質量，與行業(yè)標準值進行比較，得出結論。

4.如果速動比率低于同行業(yè)水平，可以進一步計算現(xiàn)金比率，與行業(yè)標準值進行比較。

5.最后，通過以上比較，對企業(yè)短期償債能力進行綜合評價。

(二)歷史比較

短期償債能力歷史比較分析采用過去某一點短期償債能力實際指標值的比較標準。比較標準可以選擇企業(yè)歷史上最好的水平，也可以選擇正常經(jīng)營條件下的實際價值。在分析中，往往與上一年的實際指標進行對比。

歷史比較分析的優(yōu)勢在于：一是比較基礎可靠，歷史指標是企業(yè)曾經(jīng)達到的水平。通過比較，可以觀察到企業(yè)償付能力的變化趨勢;二是可比性強，容易發(fā)現(xiàn)問題。其缺點：一是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過比較揭示差異，分析原因，從而推斷趨勢;二是經(jīng)營環(huán)境改變后，歷史比較的可比性也會減弱。

(三)預算比較

預算對比分析是指對企業(yè)各項指標的當前實際值和預算值進行對比分析。預算比較分析采用反映企業(yè)償付能力的預算標準。預算標準是企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營狀況設定的目標。

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