私募機構(gòu)需要注意了!切莫以為疫情期間監(jiān)管層會放松對違法違規(guī)行為的查處，鼠年首批被處分的私募機構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，協(xié)會在2月24日發(fā)出了兩份紀律處分決定書，涉事私募為福建豪山資產(chǎn)管理有限公司、浙江永禧投資管理有限公司，兩家私募均被暫停受理基金備案6個月。

其中，福建豪山在產(chǎn)品募集說明書和基金合同中以宣傳“年預(yù)期復(fù)合收益率”的方式向投資者承諾收益;浙江永禧則在官網(wǎng)直接發(fā)布了產(chǎn)品信息，卻沒有設(shè)置在線的特定對象確定程序。

福建豪山涉及承諾收益的違規(guī)行為

紀律處分決定書顯示，福建豪山管理的“豪山-臻國價值發(fā)現(xiàn)私募基金”在產(chǎn)品募集說明書和基金合同中以宣傳“年預(yù)期復(fù)合收益率”的方式向投資者承諾受益。上述行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第十五條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十四條第三項，以及《會員管理辦法》第三十七條第八項的規(guī)定。

而在此案中較為特殊的是，這家私募申辯稱，在產(chǎn)品銷售過程中已經(jīng)向投資者告知不保本、保收益，同時，這只產(chǎn)品也沒有對外募集，投資者是基金經(jīng)理本人及親屬，還有控股股東的配偶。

對于收益率的表述似乎也比較“委婉”，合同是這樣寫的：“基金經(jīng)理將自身的所有資產(chǎn)、未來絕大多數(shù)分紅都投入該基金，爭取3-5年的預(yù)期年復(fù)合收益率達15%-25%，爭取未來60年的年預(yù)期復(fù)合收益率超過15%”。

基金業(yè)協(xié)會決定，暫停受理福建豪山私募基金備案六個月。

這一處分決定顯示，這樣的表述，也屬于私募監(jiān)管規(guī)則中明令禁止的“承諾受益”。

四條申辯意見均遭駁回

首先來看福建豪山提出的申辯意見：

第一，福建豪山所發(fā)行的產(chǎn)品“豪山-臻國價值發(fā)現(xiàn)私募基金”雖然載有描述預(yù)期收益率的條款，但不存在承諾受益的主觀意圖和事實行為，相關(guān)產(chǎn)品銷售過程中已向投資者告知產(chǎn)品風(fēng)險和不保本保收益的情況。

第二，產(chǎn)品投資者系基金經(jīng)理本人及親屬和控股股東的配偶，未對外募集，故無通過宣傳預(yù)期收益率吸引投資者的動機。

第三，合同中不恰當表述系本公司向外包服務(wù)機構(gòu)興業(yè)證券提供產(chǎn)品申請和盡調(diào)資料時作出的表述，興業(yè)證券指定合同時引用而我公司未能認真審核，但我公司無將該表述訂入合同以承諾收益的主觀意圖。

第四，相關(guān)產(chǎn)品已終止，未造成不良影響，故申請減輕處分。

再來看基金業(yè)協(xié)會在審議后是如何作出回應(yīng)的：

第一，經(jīng)查，“豪山-臻國價值發(fā)現(xiàn)私募基金”的基金合同及募集說明書均載明：“基金經(jīng)理將自身的所有資產(chǎn)、未來絕大多數(shù)分紅都投入該基金，爭取3-5年的預(yù)期年復(fù)合收益率達15%-25%，爭取未來60年的年預(yù)期復(fù)合收益率超過15%”。上述承諾收益的內(nèi)容清晰、明確。福建豪山作為私募基金管理人，負有審查并確保募集說明書和基金合同條款合法合規(guī)的義務(wù)，其將前述條款納入向投資者提供的推介材料和合同的行為，已經(jīng)構(gòu)成《私募基金監(jiān)管辦法》第十五條以及《募集行為管理辦法》第二十四條第三項所禁止的“承諾受益”的行為。福建豪山在申辯意見中提到的“已向投資者告知風(fēng)險”、“合同系外包機構(gòu)制定”、“為造成不良影響”等理由軍不是改違規(guī)行為的構(gòu)成要件，不影響對福建豪山相關(guān)私募基金違規(guī)承諾預(yù)期收益的認定。

第二，協(xié)會對福建豪山作出的紀律處分措施已經(jīng)綜合考慮了福建豪山的違規(guī)事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度等各方面因素，量罰合理、過罰相當。

綜上，協(xié)會對福建豪山的申辯意見不予采納。

曾在去年被福建證監(jiān)局出具警示函

基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站顯示，福建豪山成立年頭已經(jīng)不短，在2013年6月3日成立，2015年7月1日完成登記。公司的注冊地位于福建省泉州市，辦公地址則在福建省廈門市，全職員工人數(shù)為29人。

記者從福建證監(jiān)局官網(wǎng)了解到，福建豪山曾在2019年因為上述承諾收益的問題收到過警示函。

該局在2019年8月5日發(fā)出的《關(guān)于對福建豪山資產(chǎn)管理有限公司采取出具警示函措施的決定》披露，公司管理的豪山-臻國價值發(fā)現(xiàn)私募基金已于2019年2月清算結(jié)束，公司曾通過該基金的基金合同和募集說明書向投資者承諾收益。

針對上述情況，福建證監(jiān)局決定對福建豪山采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。決定書中還寫道：“你公司應(yīng)當按照相關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的要求進一步加強合規(guī)管理，規(guī)范私募基金活動。”

浙江永禧存在兩方面違法違規(guī)事實

另一家被罰的私募機構(gòu)來自浙江省。

基金業(yè)協(xié)會稱，浙江永禧存在兩方面違法違規(guī)事實：

一是浙江永禧在公司官網(wǎng)發(fā)布其管理的私募基金產(chǎn)品信息，且未設(shè)置在線的特定對象確定程度。投資者未經(jīng)特定對象確定程序即可在其網(wǎng)頁直接點擊進入相關(guān)產(chǎn)品的認購頁面進行認購預(yù)約。上述行為構(gòu)成通過互聯(lián)網(wǎng)向不特定對象宣傳推介和募集私募基金的情形，違反了《基金法》第九十一條，《私募基金監(jiān)管辦法》第十四條及《私募投資基金募集行為管理辦法》第十七條、第十八條及第二十四條第一項的規(guī)定。

二是浙江永禧在發(fā)生住所信息變更后，未更新該信息。上述行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第二十五條第一款的規(guī)定。

基金業(yè)協(xié)會要求浙江永禧限期改正、暫停受理浙江永禧私募基金備案六個月。

新型冠狀病毒肺炎疫情當前，私募基金行業(yè)難免受到影響，不過，合規(guī)依然是值得每一家私募機構(gòu)重視的重中之重。私募基金只能非公開募集，不得承諾保本、保收益，這是監(jiān)管層為私募行業(yè)設(shè)定的兩條“紅線”。打開基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，第一眼就能清晰看到網(wǎng)站上針對這兩條內(nèi)容作出的鄭重提醒。

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