什么是期現(xiàn)套利?

期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價(jià)格是商品未來的價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格是商品目前的價(jià)格，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的同一價(jià)格理論，兩者間的差距，即“基差”(基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格)應(yīng)該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)。其中，期貨價(jià)格要高出現(xiàn)貨價(jià)格，并且超過用于交割的各項(xiàng)成本，如運(yùn)輸成本、質(zhì)檢成本、倉(cāng)儲(chǔ)成本、開具發(fā)票所增加的成本等等。

期現(xiàn)套利界定與套利機(jī)會(huì)確定 期現(xiàn)套利通常在股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間出現(xiàn)價(jià)格失衡時(shí)產(chǎn)生。正常情況下，期現(xiàn)套利交易將確保股指期貨的價(jià)格處于合理狀態(tài)。期現(xiàn)套利主要包括正向買進(jìn)期現(xiàn)套利和反向買進(jìn)期現(xiàn)套利兩種

確定期現(xiàn)套利交易機(jī)會(huì)可以分兩步進(jìn)行：首先是確定套利機(jī)會(huì)是否存在，通過股指期貨定價(jià)理論來確定股指期貨合理價(jià)格區(qū)間，當(dāng)偏離于股指期貨合理價(jià)格區(qū)間外即出現(xiàn)套利機(jī)會(huì);其次是利用價(jià)差比指標(biāo)來衡量股指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨指數(shù)的偏離程度，進(jìn)而確定套利空間大小。 期現(xiàn)套利的界定。

期現(xiàn)套利的界定包括哪些內(nèi)容?

股指期貨的套利交易在一定程度上能夠糾正股指期貨的錯(cuò)誤定價(jià)和過度投機(jī)導(dǎo)致的市場(chǎng)無效，而且通過這種方法能夠鎖定并獲得一定的無風(fēng)險(xiǎn)收益。從狹義的角度或者從真正意義的角度看，股指期貨套利意指期現(xiàn)套利;從廣義的角度看，股指期貨套利類型包括期現(xiàn)套利、跨市場(chǎng)套利、跨品種套利、跨期套利等。

期現(xiàn)套利就是指股指期貨與股指現(xiàn)貨產(chǎn)品之間的套利，這種套利機(jī)會(huì)通常在股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間出現(xiàn)價(jià)格失衡時(shí)產(chǎn)生?；谠诠芍钙谪涀詈蠼灰兹諘r(shí)股指期貨結(jié)算價(jià)格將收斂于現(xiàn)貨指數(shù)，因此這種套利風(fēng)險(xiǎn)較低，屬于真正意義上的套利交易。期現(xiàn)套利主要包括正向買進(jìn)期現(xiàn)套利和反向買進(jìn)期現(xiàn)套利兩種。

正常情況下，期現(xiàn)套利交易將確保股指期貨的價(jià)格處于合理狀態(tài)。

標(biāo)簽： 期現(xiàn)套利的界定某種期貨合約期貨市場(chǎng)在