9月18日晚間，申萬(wàn)宏源披露了對(duì)深交所2019年半年報(bào)問(wèn)詢函的回復(fù)內(nèi)容?；貜?fù)內(nèi)容主要包括三個(gè)方面：其他業(yè)務(wù)中貿(mào)易銷售所涉及具體業(yè)務(wù)情況及收入大幅增長(zhǎng)的原因，金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備情況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大幅增加情況。其中，金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備情況的回復(fù)備受市場(chǎng)關(guān)注。

截至《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿，目前已有6家A股上市券商陸續(xù)收到交易所的半年報(bào)問(wèn)詢函，分別是西部證券、東北證券、東方證券、申萬(wàn)宏源、第一創(chuàng)業(yè)和東吳證券，其中，申萬(wàn)宏源、第一創(chuàng)業(yè)、東北證券、西部證券已回復(fù)。這些問(wèn)詢函中的問(wèn)題均直指券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。

西部證券

股票質(zhì)押新聞上熱搜

本周，多家券商的股票質(zhì)押新聞?lì)l頻登上“熱搜”，西部證券就位列其中。

9月17日，一則涉及上市公司訴訟的公告引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注，訴訟當(dāng)事人為西部證券。西部證券表示，因信威集團(tuán)控股股東王靖違約，西部證券已于2019年9月5日向北京市第一中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，要求王靖支付所欠本金5億元以及相應(yīng)的利息、延期利息、違約金及因?qū)崿F(xiàn)債權(quán)所發(fā)生的費(fèi)用。

據(jù)了解，西部證券提到的違約，實(shí)則是王靖向西部證券進(jìn)行的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易。早前，王靖將其持有的7000萬(wàn)股信威集團(tuán)股票質(zhì)押給西部證券，獲得融資借款5億元。但王靖并未按約定對(duì)質(zhì)押股票進(jìn)行回購(gòu)，隨后西部證券決定申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。

此份涉及訴訟的公告發(fā)布第二日，西部證券將回復(fù)深交所對(duì)于公司2019年半年報(bào)問(wèn)詢函的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了公布?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，此次回復(fù)的主要內(nèi)容就是公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)控、貸后等情況。

在回復(fù)“2019年上半年公司對(duì)質(zhì)押標(biāo)的信威集團(tuán)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 6259.2萬(wàn)元，累計(jì)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.5億元。”這一情況中，西部證券稱，該測(cè)算的依據(jù)主要是：整體來(lái)看，信威集團(tuán)的前景不確定性較大，但考慮到目前其重組項(xiàng)目已獲得國(guó)防科工委的原則同意，其實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人對(duì)其業(yè)績(jī)未達(dá)《補(bǔ)償協(xié)議》承諾也進(jìn)行了補(bǔ)償，因此暫不考慮按清算價(jià)值估值。因此，西部證券認(rèn)為信威集團(tuán)的公允價(jià)值可以參考可比公司PB及證券公司兩融客戶擔(dān)保證券資產(chǎn)公允價(jià)值取其低者，按此估值確定當(dāng)期預(yù)期能收到的現(xiàn)金流量3.5億元，并將合同應(yīng)收的現(xiàn)金流量與預(yù)期能收到的現(xiàn)金流量之間差額的現(xiàn)值確認(rèn)為減值損失。

交易所重點(diǎn)問(wèn)詢

股票質(zhì)押和計(jì)提減值準(zhǔn)備

事實(shí)上，今年以來(lái)，監(jiān)管部門從半年報(bào)問(wèn)詢、監(jiān)管罰單、現(xiàn)場(chǎng)核查等多方面對(duì)券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)督與管理。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至9月18日，已有6家券商收到交易所半年報(bào)問(wèn)詢函，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和計(jì)提減值準(zhǔn)備情況兩大方面便是交易所的重點(diǎn)問(wèn)詢問(wèn)題。

股票質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展方面，交易所提出的補(bǔ)充內(nèi)容主要集中在券商相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展、存續(xù)項(xiàng)目期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控、自有資金參與股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模增加等情況。計(jì)提減值準(zhǔn)備方面則集中在被質(zhì)押標(biāo)的股票市值變化、違約、訴訟、減值測(cè)試方法，相關(guān)減值測(cè)算的依據(jù)，相關(guān)減值計(jì)提的合理性等方面。

與此同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)這類券業(yè)違規(guī)違紀(jì)監(jiān)管措施也在升級(jí)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有財(cái)富證券、中郵證券、萬(wàn)聯(lián)證券等多家券商因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)不規(guī)范“吃到”罰單。

此外，今年以來(lái)，監(jiān)管部門還對(duì)券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)加強(qiáng)了監(jiān)督與管理，在近期開(kāi)展了現(xiàn)場(chǎng)核查工作，并提出券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)部分業(yè)務(wù)定位不清、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、審核把控不嚴(yán)、盡職調(diào)查不完備和貸后風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式等多項(xiàng)問(wèn)題。不難看出，監(jiān)管部門正在持續(xù)加強(qiáng)對(duì)證券公司場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)檢查，保持依法從嚴(yán)處理的決心，維護(hù)券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)良性發(fā)展。

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