中新網(wǎng)客戶端北京9月24日電(記者 吳濤)北京時(shí)間24日凌晨，拼多多發(fā)布公告，擬發(fā)行累計(jì)本金金額為8.75億美元2024年到期的可轉(zhuǎn)債。

如啟動(dòng)“綠鞋機(jī)制”后，即債券初始認(rèn)購者有權(quán)在13天內(nèi)額外認(rèn)購1.25億美元，拼多多此次發(fā)行規(guī)模將在10億美元左右。高盛、美林、巴克萊、瑞銀為此次發(fā)行進(jìn)行了聯(lián)合承銷。

9月23日，農(nóng)民豐收節(jié)之際，拼多多聯(lián)合11所高校舉辦農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新與豐收中國論壇。

募資將投入農(nóng)產(chǎn)品上行等基礎(chǔ)設(shè)施

拼多多表示，本次發(fā)行所得款項(xiàng)將主要用于平臺(tái)研發(fā)投入和新農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，拼多多將繼續(xù)大力投入農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品上行體系建設(shè)，加速推動(dòng)中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和平臺(tái)4.83億消費(fèi)者創(chuàng)造更多價(jià)值。

資料顯示，2018年，拼多多實(shí)現(xiàn)農(nóng)(副)產(chǎn)品訂單總額653億元，成為中國較大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺(tái)之一。預(yù)計(jì)2019年平臺(tái)農(nóng)(副)產(chǎn)品的上行規(guī)模將超過1200億元。

拼多多表示，平臺(tái)依靠農(nóng)產(chǎn)品起家，推動(dòng)更多農(nóng)產(chǎn)區(qū)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化改造?；诂F(xiàn)有規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢，拼多多將繼續(xù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的資金和技術(shù)投入，致力于為覆蓋產(chǎn)區(qū)的每一塊農(nóng)田提供現(xiàn)代農(nóng)業(yè)解決方案。

加入“發(fā)行人贖回權(quán)”

值得注意的是，拼多多成為美國資本市場首只發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)附帶“發(fā)行人贖回權(quán)”的中概股。

根據(jù)拼多多披露的信息顯示，本次可債券發(fā)行為無抵押模式，債券將于2024年10月到期。本次發(fā)行中，拼多多具有“發(fā)行人贖回權(quán)”。

根據(jù)該條款，在2022年10月1日或之后，如果拼多多股票在連續(xù)30個(gè)交易日之中至少有20個(gè)交易日收盤價(jià)不低于檔期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，拼多多將有權(quán)按照債券面值的103%(含當(dāng)期計(jì)息年度利息)的贖回價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

資料圖：拼多多創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃崢。供圖

有投行出身人士對(duì)此項(xiàng)條款解讀時(shí)表示，當(dāng)這一條款被觸發(fā)時(shí)，公司選擇按原價(jià)贖回可轉(zhuǎn)債，而股價(jià)已經(jīng)漲了130%，沒有投資人會(huì)愿意被原價(jià)贖回，所以這個(gè)條款“相當(dāng)于一個(gè)變相的強(qiáng)迫轉(zhuǎn)股動(dòng)作”。

拼多多短期股價(jià)或承壓

資料顯示，2019年，有超過一半的美國上市的科技股企業(yè)發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，而在發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司中又有超過一半，在發(fā)行時(shí)會(huì)采用“發(fā)行人贖回權(quán)”這樣的結(jié)構(gòu)。

這種結(jié)構(gòu)被市場認(rèn)為易于確定當(dāng)次可債轉(zhuǎn)的頂格價(jià)格區(qū)間，同時(shí)將很好地保護(hù)發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司現(xiàn)有股東的權(quán)益。

不過有大數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債宣布發(fā)行的第一天，由于一些對(duì)沖基金會(huì)做一些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，所以股價(jià)有可能會(huì)承壓，在過去的中概可轉(zhuǎn)債發(fā)行中，發(fā)行當(dāng)日平均跌幅超過4%。

數(shù)據(jù)顯示，截至美國時(shí)間23日收盤，拼多多股價(jià)為33.82美元，市值393.11億美元，為中國第五大市值互聯(lián)網(wǎng)上市公司。自2019年以來，拼多多股價(jià)累積漲幅超過50%。

雖然發(fā)行可轉(zhuǎn)債會(huì)令股價(jià)短期承壓，“但可轉(zhuǎn)債是高成長性科技公司融資的高效渠道”，有投行人士認(rèn)為，發(fā)行人可有效地通過可轉(zhuǎn)債來籌集大量低成本資金和擴(kuò)大投資者規(guī)模。歷史上諸多科技巨頭在發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，都曾經(jīng)通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債來進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高成長。(完)

標(biāo)簽： 拼多多