秉持邁向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，零售領(lǐng)先，特色鮮明的中國(guó)最佳商業(yè)銀行”戰(zhàn)略愿景的招商銀行股份有限公司(下稱(chēng)招商銀行，600036.SH)，最新出爐的2019年業(yè)績(jī)并沒(méi)有出乎市場(chǎng)意料。

截至報(bào)告期末，招商銀行資產(chǎn)總額為7.42萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)9.95%;貸款和墊款總額為4.49萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)14.18%;負(fù)債總額6.8萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)9.63%;客戶(hù)存款總額4.84萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)10.08%。

從年報(bào)來(lái)看，該行盈利保持繼續(xù)增長(zhǎng)，資本回報(bào)水平也有所提升，平均總資產(chǎn)收益率和平均凈資產(chǎn)收益率分別為1.31%和16.84%，同比分別提高0.07和0.27個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，零售業(yè)務(wù)繼續(xù)占據(jù)公司主要地位，零售貸款利息收入在貸款和墊款利息收入中占比最高。不過(guò)與此同時(shí)，利息支出由于存款成本上升等因素也在報(bào)告期內(nèi)同步上升。

招商銀行方面表示，科技是唯一可能顛覆商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的力量;要真正實(shí)現(xiàn)“輕經(jīng)營(yíng)”和“輕管理”，也必須依靠科技的力量。因此，該行旗幟鮮明地提出打造金融科技銀行，把探索數(shù)字化經(jīng)營(yíng)模式作為轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)的主攻方向。

零售金融業(yè)務(wù)為核

從年報(bào)來(lái)看，招商銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)創(chuàng)下近7年新高。數(shù)據(jù)顯示，2019年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2697.03億元，同比增長(zhǎng)8.51%;實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東凈利潤(rùn)928.67億元，同比增長(zhǎng)15.28%。其中，凈利息收入1731億元，同比增長(zhǎng)7.92%;非利息凈收入966億元，同比增長(zhǎng)9.57%。

貸款和墊款利息收入仍是招商銀行利息收入的最大組成部分。2019年末，其貸款和墊款利息收入為2219.79億元，同比增長(zhǎng)13.04%，不過(guò)從具體貸款和墊款結(jié)構(gòu)看，利息收入的大頭并不是公司貸款，而是零售貸款。報(bào)告期末，招商銀行零售貸款利息收入為1347.63億元，公司貸款利息收入為789.14億元，票據(jù)貼現(xiàn)利息收入最低，為83.02億元。這點(diǎn)和其他多數(shù)銀行有著明顯區(qū)別，目前其他銀行貸款利息收入主要仍是來(lái)自公司貸款。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還發(fā)現(xiàn)，除了票據(jù)貼現(xiàn)外，該行公司貸款和零售貸款平均收益率都有所上升，這兩類(lèi)2018年平均收益率水平分別是4.24%和6.03%，2019年則分別是4.34%和6.07%。

從貸款和墊款期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，該行短期貸款和中長(zhǎng)期貸款利息收入水平相差不算大，分別實(shí)現(xiàn)了1000.94億元和1094.47億元，不過(guò)二者平均收益率水平差距不小，短期貸款平均收益率水平為6%，中長(zhǎng)期貸款收益率水平為4.72%。對(duì)此，招商銀行解釋稱(chēng)，短期貸款平均收益率高于中長(zhǎng)期貸款平均收益率主要是因?yàn)槎唐谫J款中的信用卡透支及小微貸款收益率較高。

不過(guò)，在利息收入增長(zhǎng)的同時(shí)，利息支出也在同步增長(zhǎng)。2019年，招商銀行利息支出同比增長(zhǎng)8.48%，增長(zhǎng)原因主要是計(jì)息負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)及客戶(hù)存款成本率剛性上升，拉動(dòng)該行利息支出增長(zhǎng)。而其中最大的還是存款利息支出增長(zhǎng)多。

近年來(lái)，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇及理財(cái)渠道多樣化等影響，銀行業(yè)攬存壓力增加，存款增長(zhǎng)速度逐年放緩，甚至有的地方銀行存款出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

2019年末，招商銀行零售客戶(hù)存款余額16742.23億元，較2018年末增長(zhǎng)16.53%;客戶(hù)存款利息支出734.30億元，同比增長(zhǎng)18.46%，招商銀行承認(rèn)，除規(guī)模增長(zhǎng)因素外，還受存款競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，同時(shí)為承接客戶(hù)理財(cái)?shù)狡谫Y金，適度加大了結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等成本相對(duì)較高的存款產(chǎn)品的供應(yīng)，存款成本率有所上升。

從各類(lèi)型客戶(hù)存款看，該行無(wú)論是公司客戶(hù)的活期和定期存款平均成本率，還是零售客戶(hù)定期存款平均成本率，2019年無(wú)一例外全部上升。

在非利息凈收入中，大頭收入同樣是來(lái)自零售業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，招商銀行零售金融業(yè)務(wù)非利息凈收入479.57億元，同比增長(zhǎng)10.94%，占集團(tuán)非利息凈收入的49.64%;批發(fā)金融業(yè)務(wù)非利息凈收入361.32億元，同比增長(zhǎng)11.61%，占本集團(tuán)非利息凈收入的37.40%;其他業(yè)務(wù)非利息凈收入125.24億元，同比下降0.36%，占本集團(tuán)非利息凈收入的12.96%。

信用卡不良上行

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，招商銀行2019年末不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”，撥備覆蓋率也有所提升。

具體來(lái)看，招商銀行不良貸款余額為522.75億元，較上年末減少13.30億元，同比減少2.48%;不良貸款率為1.16%，較上年末下降0.2個(gè)百分點(diǎn);不良貸款撥備覆蓋率為426.78%，比上年末增加68.6個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，其中信用卡貸款不良率卻在上升，2019年末該行信用卡貸款不良率為1.35%，較上年末上升0.24個(gè)百分點(diǎn)。

招商銀行行長(zhǎng)田惠宇在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上對(duì)此次新冠肺炎病毒疫情影響做了說(shuō)明，稱(chēng)此次疫情對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生了直接影響。其中，信用卡和個(gè)貸客戶(hù)的還款能力和意愿都在下降。2月份，信用卡、房貸、小微的逾期率同比大幅度提升。

田惠宇稱(chēng)，對(duì)于招行來(lái)說(shuō)有一個(gè)比較特殊的因素：招行信用卡40%的催收產(chǎn)能在武漢，這40%是招行信用卡催收產(chǎn)能最強(qiáng)的部分。這段時(shí)間不能上班，所以2月份信用卡業(yè)務(wù)受到的影響是最大的。

從貸款五級(jí)分類(lèi)看，2019年末招行次級(jí)類(lèi)貸款和損失類(lèi)貸款都較2018年末上升，遷徙率方面關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率和可疑類(lèi)貸款遷徙率都有大幅上升，分別從2018年的26.06%、19.9%上升到2019年的35.09%、40.08%。

另外，該行的逾期貸款也有上升，較上年末增加13.6億元，逾期貸款中抵質(zhì)押貸款占比36.17%，保證貸款占比26.53%，信用貸款占比37.3%，信用貸款主要為信用卡逾期貸款。從逾期期限看，招行逾期3個(gè)月至1年的貸款和逾期3年以上的貸款同比增長(zhǎng)。

從行業(yè)角度看，其不良率最高的是制造業(yè)和采礦業(yè)，不良率均在5%以上，排在第三的是批發(fā)和零售業(yè)，不良率為3.19%，接下來(lái)是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，不良率為2.08%。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，在招商銀行的公司貸款中，貸款投放第一大行業(yè)就是房地產(chǎn)業(yè)，不過(guò)在其房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量情況還算良好，2019年末只有0.44%的不良率水平。

若從地區(qū)劃分來(lái)觀察其不良貸款情況，2019年末，招商銀行不良率最高的是東北地區(qū)，為3.39%;其次是西部地區(qū)，為1.64%。(金麗)

標(biāo)簽： 招商銀行