近年來(lái)，雖然A股呈現(xiàn)震蕩上漲走勢(shì)，但市場(chǎng)風(fēng)格、熱點(diǎn)切換加快，要做好投資并不容易。不過(guò)，在這樣的結(jié)構(gòu)性行情中，通過(guò)深度研究挖掘優(yōu)質(zhì)公司往往能帶來(lái)阿爾法，選股無(wú)疑成為投資制勝的關(guān)鍵因素之一。在公募行業(yè)的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理中，就有這樣擅長(zhǎng)選股的實(shí)力派，華安基金的張亮就是一位典型代表。他從新財(cái)富第1名的“硬核”分析師，成長(zhǎng)為業(yè)績(jī)排名同類前4%的優(yōu)秀基金經(jīng)理，憑借著出色的選股能力，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)中為投資者創(chuàng)造了可觀回報(bào)。

從張亮的成長(zhǎng)路徑看，他擁有11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，投研功底深厚。一是5年券商機(jī)構(gòu)賣方研究積累，這使其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性有較好把握，對(duì)基建、公用設(shè)施等行業(yè)的不同屬性和特征也有深入認(rèn)知。2012-2014年，張亮所在研究小組連續(xù)3年穩(wěn)居新財(cái)富最佳分析師交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)前3，其中2014年更是榮獲第1;二是3年買方研究沉淀，張亮加入華安基金后先后負(fù)責(zé)交通運(yùn)輸、紡織服裝行業(yè)，后又擔(dān)任消費(fèi)組、先進(jìn)制造組組長(zhǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)展研究能力圈，綜合能力快速提升。

經(jīng)過(guò)8年的行研歷練之后，張亮于2018年10月正式走上基金經(jīng)理崗位，目前管理基金產(chǎn)品3年有余。投資風(fēng)格上，張亮是一位“全天候均衡型”基金經(jīng)理，能夠適應(yīng)不同的市場(chǎng)環(huán)境，這得益于他過(guò)往涉及申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)的廣泛研究?jī)?yōu)勢(shì)。而在成為基金經(jīng)理后，張亮仍積極拓展自身能力圈，也始終堅(jiān)持著做深度研究。WIND數(shù)據(jù)顯示，2020年他曾調(diào)研33次，2021年前8月也調(diào)研了21次。

在實(shí)際投資中，張亮根據(jù)未來(lái)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)判斷企業(yè)價(jià)值，用好價(jià)格買好公司，踐行自己的“價(jià)值投資”理念。選股上，他主張用“望遠(yuǎn)鏡+顯微鏡”精選標(biāo)的。所謂“望遠(yuǎn)鏡”，即觀察行業(yè)賽道是否夠長(zhǎng)、行業(yè)空間是否夠大，張亮注重以人為本，優(yōu)先選擇順人性的行業(yè)，把握中長(zhǎng)期發(fā)展空間清晰的賽道;“顯微鏡”則是從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理、企業(yè)文化等方面出發(fā)，判斷該公司是否是所在行業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司。

構(gòu)建具體投資組合時(shí)，張亮以“核心+重點(diǎn)+衛(wèi)星”結(jié)構(gòu)布局，逆向與順勢(shì)相結(jié)合。核心倉(cāng)位是超額收益來(lái)源，采用左側(cè)逆向布局，對(duì)符合投資理念和選股框架的優(yōu)質(zhì)公司敢于重倉(cāng)持有;重點(diǎn)倉(cāng)位緊跟市場(chǎng)順趨勢(shì)，精挑細(xì)選尋找個(gè)股超額收益;衛(wèi)星倉(cāng)位則依靠靈活調(diào)整和右側(cè)跟隨策略，在增加β的同時(shí)，對(duì)沖核心倉(cāng)位的波動(dòng)，以控制整體凈值回撤。

任職基金經(jīng)理以來(lái)，雖然市場(chǎng)多變，但張亮憑借良好的投資理念，為投資者賺取了顯著的長(zhǎng)期回報(bào)和超額收益。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月29日，張亮自2018年10月管理華安國(guó)企改革以來(lái)任職總回報(bào)達(dá)272.54%，大幅跑贏上證綜指同期40.07%的漲幅表現(xiàn)，排名同類前4%，年化收益率高達(dá)51.48%。憑借優(yōu)異的業(yè)績(jī)，華安國(guó)企改革獲得銀河證券三年期、五年期雙五星評(píng)價(jià)。

投資成效有目共睹，張亮近期也將迎來(lái)自己的第二只產(chǎn)品——華安品質(zhì)領(lǐng)先。新基金股票倉(cāng)位60%-95%，將注重行業(yè)均衡分散配置，充分發(fā)揮基金經(jīng)理在選股上的優(yōu)勢(shì)，為投資者精選優(yōu)質(zhì)上市公司布局，以分享好公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值。同時(shí)，張亮也將力爭(zhēng)為投資者提供良好的持有體驗(yàn)，努力創(chuàng)造較優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益比，將投資成果轉(zhuǎn)化為持有人所得。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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