多元配置，關(guān)注收益：施羅德亞洲高息股債基金^顯現(xiàn)潛在長期投資價值

來源：財訊網(wǎng)時間：2025-02-28 19:50:00

近年來，在全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷提速的背景下，多元投資分散風(fēng)險、把握海外市場投資機(jī)會的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，相關(guān)基金產(chǎn)品也由此受到了眾多投資者的關(guān)注。當(dāng)前基金市場上，香港互認(rèn)基金中有部分產(chǎn)品以多元投資為特色，以施羅德亞洲高息股債基金^為例，該基金投資兼顧亞太高息股和優(yōu)質(zhì)債券，避免出現(xiàn)單一押注的情況，其回報和收益來源較為均衡。與此同時，該基金在全球配置中還可靈活投資美國金融股、美國半導(dǎo)體ETF、巨災(zāi)債券等多元化的標(biāo)的，以此優(yōu)化潛在回報。

據(jù)了解，相比亞洲股票的整體表現(xiàn)，亞太高息股中長期回報較高，而優(yōu)質(zhì)投資級亞洲債券也有著較好的風(fēng)險調(diào)整后表現(xiàn)。主要投資標(biāo)的的良好表現(xiàn)，也賦予了施羅德亞洲高息股債^相對穩(wěn)健的長跑業(yè)績。晨星數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月31日，該基金M類人民幣對沖累計份額自成立以來總回報為38.83%1。另據(jù)晨星資訊統(tǒng)計，截至今年1月末，基金的美元A類累積份額年化波動率為8.29%2，明顯低于同類產(chǎn)品（即所有晨星亞洲配置基金）年化波動率的中位數(shù)10.98%。由此可見，業(yè)績相對穩(wěn)健的同時，還給予了投資者相對更好的持有體驗。

值得一提的是，施羅德亞洲高息股債基金^還設(shè)有派息類別（息率并不保證、可從資本中支付），以此切合不同的投資需求，其2月記錄的M類人民幣款稅前年化派息率為7%3（息率并不保證、可從資本中支付），每月派息的設(shè)定有望為投資者提供較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源。豐富的份額類別設(shè)計以及業(yè)績相對穩(wěn)健，也使得該基金受到了眾多投資者的認(rèn)可。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，目前全市場40余只香港互認(rèn)基金中，僅有6只百億規(guī)模產(chǎn)品，施羅德亞洲高息股債基金^位列其中。

作為施羅德投資互認(rèn)基金業(yè)務(wù)的王牌產(chǎn)品，施羅德亞洲高息股債基金^由施羅德投資亞洲區(qū)多元資產(chǎn)投資主管Keiko Kondo女士擔(dān)綱管理，她也是施羅德集團(tuán)環(huán)球資產(chǎn)配置委員會的成員。她帶領(lǐng)的投資團(tuán)隊采用自上而下的動態(tài)資產(chǎn)配置方法和風(fēng)險管理，將投資組合分為幾個主要部分，由不同的細(xì)分團(tuán)隊直接管理。同時，專家團(tuán)隊則主動進(jìn)行自下而上選股選券，以此進(jìn)一步提高投資者持有體驗。

除了基金經(jīng)理及其投資團(tuán)隊的投研能力，背后的施羅德投資集團(tuán)也為產(chǎn)品的穩(wěn)健運作保駕護(hù)航。施羅德投資集團(tuán)是有著逾220年歷史的全球知名金融機(jī)構(gòu)，施羅德投資數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，集團(tuán)旗下管理的資產(chǎn)總值已破1萬億美元。其中，多元資產(chǎn)的管理規(guī)模超過2700億美元，逾145名多元投資專才派駐全球各地，為投資者網(wǎng)羅國際投資視野。此外，作為全球領(lǐng)先的新興市場投資專家，施羅德投資深耕中國市場已有30年。截至目前，施羅德投資連同其中國合作伙伴，已共計推出了超過50種不同的代客境外理財產(chǎn)品，為廣大中國投資者提供了豐富的跨境投資工具，助力把握全球投資機(jī)遇。

展望未來，施羅德投資集團(tuán)亞洲區(qū)多元資產(chǎn)及固定收益管理總監(jiān)于學(xué)宇表示，鑒于亞洲各國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，我們?nèi)钥春?2025 年的亞洲市場，但我們也認(rèn)識到，在新的美國政府出臺更明確的政策之前，市場仍存在波動性。就亞洲股票市場而言，隨著新一輪貿(mào)易緊張的開始，市場普遍預(yù)期通脹上升，同時美元和利率將面臨上行壓力。但更具支持性的貨幣政策以及保持穩(wěn)定的出口態(tài)勢，有望為亞洲市場提供有力支撐，同時預(yù)計那些以內(nèi)需為主導(dǎo)的市場或者發(fā)行人將更具韌性，比如印度、印度尼西亞、澳大利亞和日本4。

他進(jìn)一步指出，對于亞洲信用債，在供應(yīng)量不足以及需求強(qiáng)勁的情況下，技術(shù)面依然強(qiáng)勁。鑒于收益率或?qū)⒃谳^長時間內(nèi)維持高位，持有高息資產(chǎn)可能會繼續(xù)成為主流。同時，在利差收窄的情況下，需要謹(jǐn)慎選券，重點關(guān)注基本面穩(wěn)健且商業(yè)模式適應(yīng)性強(qiáng)的發(fā)行方。

總體而言，施羅德亞洲高息股債基金^的投資組合仍將以具有吸引力的優(yōu)質(zhì)票息為基礎(chǔ)，同時在高收益板塊中尋找具有吸引力的特殊投資機(jī)會，重點看好投資級債券中的澳大利亞和日本金融板塊，以及印度的可再生能源板塊的高收益債券5。

*資料來源：施羅德投資，截至2025年1月31日。1基金自成立起的累積回報的表現(xiàn)以M類人民幣對沖資產(chǎn)凈價值計算，收益再投資。施羅德亞洲高息股債基金^M類人民幣對沖累積份額的設(shè)立時間為2015年12月18日。本基金M類人民幣對沖累積份額2025年年初至1月底的表現(xiàn)為-0.06%；2020年到2024年的年度業(yè)績表現(xiàn)分別為3.57%、5.95%、-14.40%、0.54%以及6.48%。

2請注意A類別并不在中國內(nèi)地銷售，在中國內(nèi)地銷售為M類別，M人民幣類別與A類別的支出與費用或有不同，詳情請參閱基金說明書。

3該數(shù)據(jù)基于2025年2月26日登記的968166 M類別(人民幣派息)的派息情況，派息率=（每單位分紅/除息日單位資產(chǎn)凈值）*12。息率并不保證，派息可從資本中支付。根據(jù)內(nèi)地個人投資者通過互認(rèn)從香港基金獲得的分配收益，將依法扣除個人所得稅。內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金獲得的分配收益將計入其總收入，并將依法繳納企業(yè)所得稅。就收息單位而言，經(jīng)理人會每月宣布和派發(fā)股息。然而，息率并不保證。派息率并非基金回報之準(zhǔn)則。基金在支付派息時，可從資本中支付派息。投資者應(yīng)注意從資本中支付派息時，即表示及相當(dāng)于從閣下原本投資的金額中，或從該等金額賺取的資本收益中退回或提取部份款項，可能即時導(dǎo)致單位價值下跌。