今年以來隨著貨幣基金收益的持續(xù)下滑，人類歷史上第一大基余額寶的收益都已經(jīng)跌到了2.2%。

于是乎，很多喜歡精打細(xì)算的小伙伴問我：現(xiàn)在這個時候應(yīng)該如何選擇貨幣基金，才能多收個三五?

這就涉及到如何選擇一支貨幣市場基金的問題了，那如何選擇一支貨幣市場基金呢?貨幣基金是所有基金種類里最簡單的一個，所以這個問題并不難，大家掌握好以下三個關(guān)鍵點就行了。

01

考慮貨幣市場基金的流動性

我們購買貨幣市場基金的目的是用來管理現(xiàn)金的，這個目的決定了，選擇貨幣市場基金的優(yōu)先目標(biāo)是產(chǎn)品的流動性，也就是變現(xiàn)能力，在保障流動性的情況下順便獲得更好的收益。

因此，選擇貨幣基金的第一個標(biāo)準(zhǔn)那就是基金的流動性。

貨幣基金的流動性和兩個因素有著莫大的關(guān)系，一個是日常的，就是基金自己的贖回速度，一個是特殊時期的，就是機(jī)構(gòu)投資者占比。

先說日常這個，以前很多貨幣基金贖回都可以即時到賬的，但是現(xiàn)在監(jiān)管部門為了防范流動性風(fēng)險，對這個即時到賬做了限額，一天最多一萬塊，超出的部分只能次日到賬或是T+2 日到賬。

這里面各各差別并不大，t+2 贖回到賬的基金是少數(shù)，買的時候注意看一下就行了。在這一點上，大家要注意的是，如果你每天的流動性要求高，遠(yuǎn)超過1萬塊，那最好是選擇銀行發(fā)行的貨幣基金類的現(xiàn)金管理理財產(chǎn)品，它不受1萬限額影響，即時到賬的贖回規(guī)模一般不受限制。

再說特殊時期的流動性問題，它主要和這個貨幣基金中機(jī)構(gòu)投資這占比有關(guān)。

所謂特殊時期指的是利率出現(xiàn)大幅波動或是發(fā)生金融危機(jī)等事件造成貨幣基金遭遇擠兌的情況，機(jī)構(gòu)占比高的貨幣基金很容易觸發(fā)巨額贖回，從而使貨幣基金的贖回關(guān)閉。

所以，我們選擇貨幣基金的時候應(yīng)盡量避免那些機(jī)構(gòu)投資者占比高的基金，一般機(jī)構(gòu)占比30%以上的貨幣基金就可以回避了，這個條件也可以苛刻一點，畢竟市面上那么多基金，不買這家可以買別家的。

02

考慮貨幣基金的收益性

貨幣基金的收益是怎么來的?說穿了就是一句話

「集中力量辦大事」

之所以會有貨幣市場基金這種東西，主要是因為受管制的存款利率與貨幣市場利率之間存在較大差異。貨幣市場不是隨便百八十塊的散戶能夠參與的，于是乎金融市場發(fā)明了貨幣市場基金，把大家的錢集中起來去參與貨幣市場或是和銀行談判以獲得更高的存款利率。

所以，貨幣市場基金收益的高低首當(dāng)其沖的就是與貨幣市場基金的規(guī)模有關(guān)。這個規(guī)模太小，銀行不重視你，你不會有好的收益，但是如果規(guī)模太大，市場HOLD不住，那收益也不會高，像余額寶那種上萬億的貨幣基金收益是好不了：

這是余額寶最近一年的收益率，比同類貨幣基金差了不少。因此，我們選擇貨幣基金時要選擇規(guī)模適中的，小了不好，高了也不行，大約50-100億是比較合適的。

對于貨幣市場基金的收益除了規(guī)模外，就是這個貨幣市場基金投資了什么。

一般的貨幣市場基金大家的投資組合都不會差太多，監(jiān)管條件擺在那，但是銀行的現(xiàn)金管理產(chǎn)品這種類貨幣基金的理財產(chǎn)品投資范圍卻寬松的多，再加上銀行本身具有的資產(chǎn)實力，銀行的現(xiàn)金管理產(chǎn)品收益還是比較容易的會好與貨幣基金的。像現(xiàn)在，大部分貨幣基金7天年化2%-3%的時候，一些銀行的同類產(chǎn)品還能做到3%以上。

03

考慮貨幣基金的風(fēng)險

貨幣基金是風(fēng)險比較低，一般情況下不會出現(xiàn)虧本的情況，但是天有不測風(fēng)云，這種平時不出風(fēng)險的投資品種，一旦出現(xiàn)風(fēng)險往往都是比較慘烈的。2008年，金融危機(jī)期間，美國就好些貨幣基金直接掛掉，最后美聯(lián)儲出手救助才幸免于難。

在國內(nèi)，我們的貨幣基金除了金融危機(jī)沖擊的風(fēng)險外，可能還要額外的關(guān)注一下信用風(fēng)險的問題。

因為我國的信用評級的質(zhì)量實在是有些水，AAA這種高信用評級資產(chǎn)滿地走，保不齊未來在金融供給側(cè)改革的過程中，一些沒穿底褲的AAA資產(chǎn)就暴露了，此前的包商銀行事件時就險而又險。

所以，我們選擇貨幣基金的時候還是要留個心眼，看看這基金重要投資都有些什么，如果貨幣基金經(jīng)常買些小銀行的CD那就回避吧，都是血汗錢，所以選擇金融產(chǎn)品，寧可錯殺一千，也不要隨便放過一個才是正確的態(tài)度。

貨幣基金挑來挑去其實也不過就是0.2%-0.5%的問題，1萬塊一年的收益差異也就幾十塊，看上去有些雞毛蒜皮不起眼，但是好的理財習(xí)慣就是從這些雞毛蒜皮開始養(yǎng)成的。沒有小錢的精打細(xì)算，往往也不會對大錢謹(jǐn)慎理性，細(xì)節(jié)決定成敗，這句話放在理財這事上有時候也是有道理的。

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